在目前的弱势市场，优选主题投资的重要性凸显。我们认为，新能源汽车是弱市的优选主题。

一、产销高增长、产能扩张，使新能源汽车主题具备景气确定性。

二、新能源汽车主题具备中长期想象空间和后续催化剂：一方面新能源汽车作为国家战略，将由各种倾斜政策和支持资源大力推动，以供给来创造和引导需求，中长期的产销规划指标使该主题在未来持续具备想象空间，同时自上而下的推广将会有持续的政策利好催化剂。另一方面，在当前经济下行期和转型期，新能源汽车作为自上而下推动的新兴产业，具备“稳增长”和“转型升级”双效应，宽财政政策所释放的流动性将流入包括新能源汽车在内的有效投资领域。

三、新能源汽车主题符合风险偏好下降的弱市对标的业绩的需求。新能源汽车主题主要受益行业包括汽车、有色、电力设备与新能源、机械，重点受益板块：电解质、隔膜、整车、电机电控、锂资源、充电桩、锂电池生产设备等。