每到年底，都有一些年末爆款的文章横空出世，助兴大家年末的焦虑。果然，这两天一篇刷屏爆款《2018，为何如此艰难》出来了，用一贯的套路，罗列了几个行业的各种不容易，激起共鸣。随后“艰难体”盛行，“2018年，房地产为何如此艰难”，“2018年，医疗行业为何如此艰难”，“2018年，金融行业为何如此艰难”等文章刷屏。

 

        的确，2018年，对于身处中国各个阶层的人们来言，都是不容易的一年。

 

        新能源的2018有些黯淡，甚至无力

        

        对于做钴锂新能源相关行业的人来说，今年整个下半年是一段艰难的日子。不管是钴，还是锂，在经历了去年一整年的爆炒之后，都出现了大幅度的回落。

 

        涨的有多高，跌的就有多惨。2017年电解钴涨幅超过100%，碳酸锂价格涨幅超过30%，部分种类的三元正极材料成本甚至出现了近50%的增长。受正极材料业务同比大幅上涨影响，锂电池材料企业杉杉股份去年实现净利润8.96亿元，同比增长171.42%。当升科技锂电材料业务营收19.29亿元，实现净利润2.5亿元，同比增长151.79%。

 

        或许2017年的答卷太完美，2018年显得有些黯淡，进入2018年以来......

 

        锂的下跌更是一气呵成，没有任何抵抗. 目前已经快速跌到了外购矿石做锂加工企业的现金成本附近。而在年初的时候，即使是保守的朋友，认为锂价在10-12万左右较为可靠，但事实上也是迅速跌穿。

 

        钴的价格在4月份“急刹车”后也跌下了神坛。钴供给端的集中度更高，嘉能可等巨头具有一定的控盘能力，但这种控盘能力也是在有限范围内的控盘能力，当需求基本稳定的时候是可以的，但需求大幅下滑的时候，也是控不住的，毕竟嘉能可也不是完全垄断，2008年钴的暴跌最好的证明了这一点。

 

        瑞士大宗商品贸易商嘉能可11月份宣布，其旗下一钴矿将暂停出口。但这也并没能阻止什么。

 

        进入下半年以来，每天我们都以为价格已经跌倒了最低价，但总有更低的价格打破我们的期待，渐渐产生无力感。一时间，整个行业也陷入了一种迷茫和困惑，都说新能源车是未来的大趋势，前途还会一片光明，但面对价格的腰斩，很多人还是不由自主地想问：新能源的大旗，究竟还能扛多久？

 

        可能短期的波动无法让我们找到答案，要回答这个问题，要想看清新能源的大势，我们必然要把目光放到一个更大的发展框架。

 

        这不是哭惨，也不是比惨

 

        在新能源汽车产业链上，还有很多人，他们在2018年过得也不容易。

 

        这不是比惨，从整个产业链来看，在整个行业的下游，整车行业受补贴政策影响严重，大部分车企同比负增长；在整个行业的中游，目前竞争出现了强者恒强的现象，受政策影响较明显，国内的锂电池大多数企业应收账款居高不下，业绩增幅放缓甚至出现亏损；上游产业链总体受政策补贴退坡影响最弱，供应过剩的现象虽已出现，但未出现出现断崖式下滑的亏损。

 

        1月，珠海银隆被曝拖欠供应商超10亿元货款，拉开了2018年动力电池产业追债潮的序幕。

 

        3月，动力电池巨头沃特玛被大批供应商堵门讨债，原因沃特玛给供应商开具的商业承兑汇票无法承兑。

 

        8月，猛狮科技（002684）发布公告称，公司募资账户出现异动，包括猛狮科技及子公司部分银行账户被冻结，合计被冻结金额达4.34亿元。

 

        12月，成飞集成(002910)发布公告，控股公司中航锂电近日收到洛阳市中级人民法院两份《受理案件通知书》，涉及东风襄阳旅行车有限公司与北京海博思创科技有限公司，两案涉案金额合计达1.5亿元。

 

        反观！钴锂市场上半年灿烂，下半年惨淡。

 

        2月，中央电视台经济频道“交易时间”播出《钴价疯涨 生产企业不见货款不发货》彼时，寒锐钴业股价去年上涨逾12倍，生产线24小时满负荷运转。

 

        3月，各大证券机构分析师仍坚定看好钴锂主升浪。

 

        5月，天齐锂业股价大涨超3%。中国天齐锂业被爆出接近以43亿美元收购智利SQM的24%股权。

 

        10月，赣锋锂业公布H股招股结果，然而当日收盘，赣锋锂业以跌停收盘，天齐锂业跌幅也将近8%。当日，碳酸锂价格已跌破8万。

 

        此时，下游的不景气度开始传递到上游。

 

        12月，氢氧化锂开始下跌，与碳酸锂价格之间的高溢价开始减少。

 

        已至年末，2019年钴锂市场能否守得云开见月明？我们拭目以待！

 

        电池技术升级，2019年钴锂市场能否破局？

 

        有人说，中国新能源汽车行业发展如此迅速，但是凉的太快了。这个我不赞同。

 

        新能源产业链升级的本质在于“破”，补贴退坡是加速破局的推手，缺乏成本、技术优势的企业将面临淘汰，优势企业通过降成本、升技术获取溢价，并在行业洗牌中脱颖而出，最终重塑行业格局，先破后立是每个行业发展都会经历的过程。

 

        应能量密度提升的要求，电池企业不断寻求技术升级，电池技术路线也从NCM523向NCM622以及NCM811/NCA迈进，以高镍811为正极材料的电池成为国内许多电池企业的必然选择。

 

        比克电池宣布已量产NCM811圆柱动力电池，能量密度可以达到230Wh/kg，并称300Wh/kg的产品也即将面世。鹏辉能源也透露，公司使用NCM811材料的圆柱电池已经量产并供货给相关整车厂。目前当升科技、宁波金和与杉杉能源等企业的高镍811材料已实现量产，厦门钨业、天津巴莫、华友钴业等高镍811项目也在推进之中......

 

        所以在追求能量密度提升的目标之下，如何降低成本是不少电池企业面临的问题。然而电池能量密度要进一步达到350wh/kg甚至是400wh/kg的目标，就必须寻找新一代的正极材料，其中富锂锰基被广泛看好。