一、经济政策分析

 

      1.重视环保 提高行业准入门槛

 

       随着我国环保政策的严格执行，行业规范条件等相关政策的贯彻和实现，铅酸蓄电池行业的环保投入将进一步加大，成熟、先进、适用的清洁生产技术、新工艺将被推广。这无形中提高了蓄电池行业的准入门槛。未来只有那些实力雄厚、研发能力强、产品质量稳定，同时也具备较好的环保治理能力的企业，有望在市场中赢得更大的市场份额。

 

       根据《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例》、《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例实施办法》和《铅酸蓄电池产品生产许可证实施细则》等相关规定，蓄电池生产企业须获得国家质量监督检验检疫总局颁发的《全国工业产品许可证》方可开展生产。

 

       根据工信部《铅蓄电池行业规范条件》（2015年本），铅酸蓄电池行业企业要在企业布局、生产能力、不符合规范条件的建设项目、工艺与装备、环境保护、职业卫生与安全生产、节能和回收利用等方面符合规范条件，并以规范条件为依据对铅酸蓄电池生产项目生产许可、信贷融资等方面予以管理。

 

      2.国家政策引导行业健康有序发展

 

       国家发改委发布的《产业结构调整指导目录》（2011年本）（2013年修正），明确列示新型结构（卷绕式、管式等）密封铅酸蓄电池等动力电池，新型大容量密封铅酸蓄电池，超级电池和超级电容器为第一类鼓励类产业。

 

       《国家中长期科学和技术发展规划纲要 2006-2020》提出重点研究太阳能电池相关材料及其关键技术、燃料电池关键材料技术、高容量储氢材料技术、高效二次电池材料及关键技术、 超级电容器关键材料及制备技术， 发展高效能量转换与储能材料体系。

 

       《轻工业发展规划（2016-2020年）》明确指出要推动电池工业向绿色、安全、高性能、长寿命方向发展，加快卷绕式、铅碳电池等新型铅蓄电池；支持电池行业进行连铸连轧连涂等连续极板生产技术改造， 动力型铅蓄电池组装线自动化集成技术改造。

 

       《电池行业“十三五”发展规划》， 要将我国电池工业初步实现由大变强，进一步提高准入门槛，淘汰落后产能，基本实现机械化制造。

 

       《铅蓄电池行业规范条件》（2015年本）不限制卷绕式、双极性、铅碳电池（超级电池）等新型铅蓄电池，或采用连续式（扩展网、冲孔网、连铸连轧等）极板制造工艺的生产项目的生产能力。

 

       二、行业分析

 

       1.行业现状梳理

 

       按照应用领域划分，铅酸蓄电池主要可分为备用电源电池、储能电池、起动电池和动力电池四大类。备用电源电池是主要用于通讯备用电源、不间断电源（UPS）、应急照明电源及其他备用电源的蓄电池。储能电池指适用于供太阳能发电设备和风力发电机以及其他可再生能源的储能用蓄电池。 起动电池是主要应用于汽车、摩托车、燃油发动机起动、点火和照明的蓄电池。动力电池主要应用于电动自行车、电动特种车（电动游览车、高尔夫车、巡警车、叉车等）、低速电动乘用车、混合电动车等电动车辆作为动力。

铅酸蓄电池按用途领域分类

 

       相比于其他形式的电池，铅酸蓄电池有自己的比较优势：

 

       ①性能比较优势：A、实现工业化生产的时间最长、技术最成熟的电池，性能稳定、可靠，适用性好；B、采用稀硫酸作电解液，无可燃性，电池采用常压或低压设计，安全性好；C、工作电压较高、工作温度范围较宽，适用于混合电动车（HEV）等高倍率放电应用；D、能浮充电使用，浅充浅放电性能优异，适用于不间断电源（UPS）、新能源储能、电网削峰填谷等领域；E、大容量电池技术成熟，能制成数千安时的电池，为大规模储能提供了便利。

 

       ②成本比较优势：铅酸蓄电池是最廉价的二次电池， 单位能量的价格是锂离子电池或氢镍电池的 1/3左右。此外，铅酸蓄电池的主要成分为铅和铅的化合物，铅含量高达电池总质量的60%以上，废旧电池的残值较高，回收价格超过新电池的 30%，因此铅酸蓄电池的综合成本更低。

③再生利用比较优势：铅酸蓄电池组成简单，再生技术成熟，回收价值高，是最容易实现回收和再生利用的电池。

 

       同样铅酸蓄电池的不足，比如 ①能量密度偏低②循环寿命偏短③产业链存在铅污染风险等。

 

       根据国家统计局公布数据，2017年1~12月全国铅酸蓄电池行业累计完成产量同比增长1.11%。2017年我国铅酸蓄电池行业产量约20780.63万千伏安时，需求量约18702.02万千伏安时。

    2009-2017年中国铅酸蓄电池行业供需

 

       在铅酸蓄电池产品结构中，启动型铅酸蓄电池占比最大，达到48%，其次是动力型铅酸蓄电池，占比为28%，备用与储能型铅酸蓄电池占比为15%。2017年国内备用电源铅酸蓄电池需求量约1118.1万千伏安时，占比铅酸蓄电池需求量总量的5.98%。

    2009-2017年备用电源铅酸蓄电池需求及占比铅酸蓄电池需求比重

 

      2、竞争格局判断：壁垒增高优胜劣汰

 

       随着我国市场经济进程的加快，我国的铅酸蓄电池企业已经形成民营、外资、中外合资、国有等多种经济成分及多元化所有制在竞争中共同发展的格局。随着江森自控、杰士汤浅、艾诺斯等国际知名铅酸蓄电池企业将生产转移至我国，铅酸蓄电池市场已日趋国际化。市场化带来的竞争，最直接的呈现就是优胜劣汰，从目前市场情况看已经出现几个特别的壁垒或者分水岭。

 

        （1）技术壁垒

 

       普通开口式铅酸蓄电池被列为淘汰类轻工类产品， 目前铅酸蓄电池的发展重点是阀控密封免维护铅酸蓄电池。为保证铅酸蓄电池产品质量及其一致性，企业电池生产的诸多生产工序技术如板栅铸造、和膏、涂板、穿壁焊和跨桥焊等均需要较长时间的摸索和积累，并逐步形成自身的技术路线和特点。其中铅膏配方等重要工序内容一般作为行业企业的商业秘密进行保护。

 

       行业企业尤其是较为大型的生产企业一贯注重研发投入，不断提升产品质量及质量的一致性，降低次品率和生产成本。未来，新型铅酸蓄电池的发展方向为降低铅耗量、提高电池质量能量密度、质量功率密度、循环寿命和快速充电能力,只有技术实力雄厚的企业才有优势研发相关技术，进入相关领域。

 

       （2）环保及资金壁垒

 

       根据工信部发布《铅蓄电池行业规范条件》（2015年本）的规定和要求，行业企业同一厂区生产能力应达到规定的最低要求， 应采用行业内较为先进的工艺和自动化生产设备以提高效率减少环境污染，同时还需符合环境保护、职业健康和安全生产的相关要求。上述规范条件的要求将大幅提升行业企业的固定资产投资和运营成本， 资金实力较弱的企业难以符合规范条件要求而面临相关政府部门在生产许可证的续期、信贷融资、环保核查等方面的管理。

 

       （3）市场壁垒

 

       中高端客户对铅酸蓄电池产品质量及其一致性方面的考量使得生产企业产品的口碑、检测结果、质量表现更被看重，因此市场声誉和质量表现对生产企业的销售影响较大。蓄电池产品虽属耗材，但是部分电池的使用寿命最长可达 20年，因此市场声誉的建立需较长时间，行业的新进入者短期内在声誉和口碑方面较难达到行业成熟生产企业的水平。

 

       面对激烈的市场竞争和环保政策压力，铅酸蓄电池行业整合、兼并重组的进程将加快，行业优势企业规模将不断扩张，小型企业将因无法承担较高的环保投入及先进的生产工艺、设备投入而逐步被兼并、淘汰。

 

       在备用电源电池和储能电池用途领域，市场分布在电信、金融、政府、新能源以及工业制造等行业领域， 细分行业集中度较低， 优势企业主要包括南都电源、雄韬股份、圣阳股份、双登集团、理士国际。在起动电池用途领域，起动电池市场主要在新车市场和维护市场，行业集中度相对较高，优势企业主要包括中国动力、骆驼股份、江森自控和杰士汤浅。在动力电池用途领域，动力电池市场主要在电动自行车、低速电动车等，行业集中度相对较高，优势企业主要包括天能动力和超威电池。

 

      3、行业发展趋势：前景广阔、应用多样化

 

       （1）全球铅酸蓄电池市场供求状况

 

       2015年，全球铅酸蓄电池市场规模占全球电池市场规模的54.67%。铅酸蓄电池作为全球市场份额最大的电池类型， 全球市场规模预计仍将保持持续增长。2015年全球铅酸蓄电池市场规模较上年增长1.57%，达到432.08亿美元，预计未来5年将基本维持1%-2%增长速度。

全球铅酸蓄电池市场规模预测（亿美元）

 

       （2）我国铅酸蓄电池供求状况

 

       我国是全球最大的铅酸蓄电池生产国、消费国和出口大国。我国铅酸蓄电池行业主要实行以销定产， 铅酸蓄电池生产数量减去出口的数量大致为国内消费数量。从2005年至2016年，国内企业铅酸蓄电池产量呈波动式增长，年均复合增长率达10.17%。

2005-2016年国内铅酸蓄电池产量情况

 

    在“十三五”期间铅酸蓄电池产量预计复合增长率为10.76%，至2020年铅酸蓄电池产量达到35,000万 kVAh。近年来，通过行业持续的技术引进、消化、吸收和欧、美、日、韩等国家在我国的投资建厂，我国铅酸蓄电池主要类产品的制造技术已经接近国际先进水平。目前，我国已成为全球铅酸蓄电池生产、消费和出口大国。近年来，我国出口铅酸蓄电池产量保持较快速度增长，2015年出口产量为3,078.48万kVAh，同比增长9.44%，2016年出口产量下滑产量为2,804.49万kVAh，同比下降8.90%。
 

2010-2016年我国出口铅酸蓄电池产量情况

 

       （3）铅酸蓄电池细分市场需求概况

 

       铅酸蓄电池作为最古老的化学电源，经久不衰，被广泛用于电信通讯、电力系统、计算机系统及自动化控制系统、应急照明等备用电源电池领域，新能源和储能电池领域，汽车、船舶、摩托车、坦克、拖拉机、柴油机等起动电池领域，电动自行车、电动汽车、电动三轮车、电动叉车及高尔夫球车等动力电池领域。

 

       ①备用电源电池需求

 

       A、UPS电池需求

    

       2016年我国UPS市场规模预计为55.19亿元，未来市场将保持较快的增长速度。

2010-2016年我国UPS市场规模（亿元）

 

       B、通信电力用电池需求

 

       铅酸蓄电池在通信行业主要用在移动基站的备用电源， 在电力行业主要用在发电厂、变电所的控制保护和动力直流供电系统的备用电源和储能电源，其产品类别是阀控式密封免维护固定型铅酸蓄电池。因此，通信电力用铅酸蓄电池的市场需求与通信电力行业的发展前景、投资力度密不可分。通信行业是目前发展最快、最具创新活力的领域之一。

 

       “十三五”期间，国家将继续加强“宽带中国”建设力度，推进基础通信网络建设。加快推进全光纤网络城市和4G网络建设，2015年网络建设投资超过4300亿元，2016-2017年累计投资不低于7000亿元。推进光纤到户进程，扩大移动通信覆盖范围，提升移动宽带速率。国内通信业对阀控式密封铅酸蓄电池需求将稳定增长。此外，电力系统变电站备用电源，可充电照明灯具、可充电电扇等电器应急类电器产品对铅酸蓄电池的需求也较为旺盛。

 

       ②储能电池市场需求

 

       储能用铅酸蓄电池是指适用于供太阳能、 风能等新能源发电设备的储能用铅酸蓄电池。新能源（风能、太阳能等）的发展以其推动可持续发展和新经济增长点双向利好一直受到政府部门的大力支持，也是未来的发展重点。

 

       储能电池技术是制约目前新能源储能产业发展的关键技术之一。铅酸蓄电池目前是储能电池中较优选择。从成本角度看，与锂电池等其他化学储能方式相比，铅酸蓄电池具有较好的经济性。从产品性能看，铅酸蓄电池技术成熟、安全性高、适用温度范围大；锂电池在大电池组应用上存在一致性等问题，在大型动力电池单体方面存在安全性问题。铅酸蓄电池的新产品铅碳电池进一步提升了电池的性能，循环次数得到大幅提升，也降低了单位次数使用成本。铅酸蓄电池产品在储能领域具有相对较好的应用前景。

 

       国际能源署预测，从2011年到2035年全球能源需求将增长三分之一，可再生能源所占比重将从当前的 13%增加至2035年时的18%， 风电和太阳能等新能源的并网应用和分布式电网应用将会给储能电池提供广阔的市场空间。国务院《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》将能源结构调整上升为国家战略，到 2020年非石化能源占一次能源消费比重达 15%，煤炭消费比重控制在 62%以内。该计划要求大力发展风电，风电装机量由2015年的1.45亿千瓦增长至2020年的2亿千瓦，年均增长率为6.64%；加快发展太阳能发电，光伏装机量由2015年4318万千瓦增长至2020年的1亿千瓦，年均增长率达18.19%。全球以及我国太阳能、 风能等新能源的快速发展对高性能储能电池产生较大的需求。

 

       ③起动电池需求

 

       起动电池主要为配备内燃机的汽车或摩托车的起动电机提供能量， 从而驱动发动机飞轮旋转实现发动机的起动，也提供照明用电源。起动电池要求能在短时间内提供较大电流，即使在零下20度以下低温时也能正常工作，同时在内燃机起动后持续为电池充电时具备良好的抗过充能力。 铅酸蓄电池恰好以其适用温差范围广、大电流放电性能好、安全稳定、性价比高的优势，满足了这一领域的需求。其他蓄电池无论在容量、价格、安全性还是环境适用性上均较铅酸蓄电池有一定的差距，在起动电池领域无法与铅酸蓄电池形成实质性竞争。起动电池市场主要包括汽车起动市场和摩托车起动市场。

 

       a、汽车起动市场

 

       汽车起动电池下游市场分为一级市场（配套市场）与二级市场（维护市场），在汽车产销量和保有量持续增长的背景下， 汽车起动电池市场规模呈现快速增长态势。一级市场是为汽车整车生产厂家提供配套供货，每辆新车一般配备一只电池。二级市场是指存量车客户在车辆维修保养过程中通过汽车零配件经销商、汽车4S店、蓄电池经营部和汽车修理店等经销商购买蓄电池。汽车起动电池属于汽车零部件中的消耗品，平均寿命约2年，因此汽车起动电池市场需求数量为新车销量与汽车保有量一半之和。我国汽车销量从2010年的1,806.2万辆增长至2016年的2,802.8万辆，年均增长率为7.60%；我国汽车保有量从2010年 7,802万辆增长至2016年的19,400万辆，年均增长率达16.39%。持续增长的汽车销和存量为汽车起动电池的发展提供了良好的市场环境。

2009-2016年中国汽车总销量（万辆）

2009-2016年中国汽车保有量（万辆）

 

       b、摩托车起动市场

 

       我国是世界摩托车第一生产国和消费国，摩托车产量、销量占世界产量、销量的一半以上，同时我国摩托车保有量也居世界第一，接近全球摩托车保有量的三分之一。截至 2015年6月底全国摩托车保有量约为0.9亿辆，若考虑未上牌的车辆，全国摩托车保有量约为1.2～1.3亿辆。2016年，摩托车产量和销量分别为1,682.1万辆和1,680.0万辆，摩托车起动市场依然较大。

 

       ③动力电池需求

 

       动力电池要求大功率充放电性能，主要运用在电动自行车、电动三轮车和低速电动汽车等领域，市场需求呈稳步增长态势。动力电池市场分一级市场和二级市场，其中一级市场为新车市场，二级市场为维护市场，目前铅酸蓄电池的更换周期约为2年。中国市场电动自行车铅酸蓄电池的销售量于2016年至 2021 年间将以5.4%的年复合增长率稳定增长。电动三轮车具备代步和载货的双重功能，在农村和二、三线城市广受欢迎，蓬勃兴起的快递业最后一公里的派送基本依靠电动三轮车完成。 2015年10月26日，中国国务院印发了《关于促进快递业发展的若干意见》。根据该意见，2020年我国将基本实现乡乡有网点、村村通快递，快递年业务量达到 500 亿件，将研究出台快递专用电动三轮车国家标准以及生产、使用、管理规定。中国快递业的高速发展和城镇化建设的加快，势必推动电动三轮车市场爆发式增长。2015年中国销售电动三轮车1,500万辆，同比增长约30%，预计到2020年，中国电动三轮车保有量将接近1亿辆。随着行业规范化迎来健康发展，低速电动车用铅酸蓄电池成为新的增长点。目前使用铅酸蓄电池的低速电动车主要集中在山东、河南等省份。2014年以来，地方行业规范陆续出台，行业规范性有所提升，比如2014年6月12日山东省发布了《山东省汽车行业标准（小型纯电动车）》，以及《山东省小型电动车生产企业准入条件》，2014年3月河南省洛阳市发布《洛阳市低速四轮电动车生产及管理暂行办法》。2015年山东省生产小型电动汽车34.7万辆，同比增长约53.7%，产量连续三年增长超过50%，山东省提出了到2020年每年生产 100万辆微型电动汽车的计划目标。

2009-2020年我国低速电动汽车市场需求量（万辆）