亿纬锂能（300014.SZ）董事长刘金成此前警惕全行业产能过剩，但不久后宣布扩产计划，紧接着新宙邦（300037.SZ）近日宣布拟12亿元在惠州投建新电子化学品项目。

 

       对于电解液供需现状，隆众资讯电解液分析师于亚楠对财联社记者表示，电解液企业主要是以销定产，目前整体供需保持平衡运行，2023年将会出现大范围产能释放，而下游需求增长也较为稳定。

 

新宙邦投建惠州新项目

 

       新宙邦12月13日晚间公告，拟以全资子公司惠州宙邦为项目实施主体，在惠州市大亚湾石化区投资建设电池及半导体等电子化学品生产、研发和中试基地，计划总投资不超过12亿元，建设周期2年。

 

       对于项目涵盖的具体产品与产能，财联社记者以投资者身份致电新宙邦证券部，相关人士回应：“其实公告虽然写的没有那么明确，但是可以从公告里面推出来，项目所需要的主要原材料之一是溶剂，那就只有电解液了。我们没有披露产能，有自己的考虑。”

 

       公告中确有提到项目所需要的主要原材料之一为溶剂，且公司在惠州已经建设有溶剂生产产线，能实现溶剂材料的就近且稳定的供应。此外，项目建设的可行性还提及，锂电池电解液以及半导体化学品已有成熟技术。

 

       对于新项目供应的客户，上述公司人士表示，“（此项目是）根据我们这个区域的市场需求，做了这样的（项目）建设，具体是供应给哪一位客户的，我们没有具体披露。”

 

新产能或供应亿纬锂能

 

       不过，从选址惠州以及新宙邦公司人士的表述看，该项目或是为方便供货亿纬锂能。新宙邦已与其深度绑定，今年10月，双方共同向合资公司荆门新宙邦增资，亿纬锂能相关公告还提到，荆门新宙邦的锂离子电池电解液产品优先保障亿纬锂能在荆门市投资建设电池工厂的需求。

 

       而本项目公告前不久，亿纬锂能公告拟发行可转债募资不超过70亿元，用于23GWh圆柱磷酸铁锂储能动力电池项目、21GWh大圆柱乘用车动力电池项目。安信证券研报提到，锂离子电池中平均每GWh电池约需消耗电解液1100-1200吨，据此测算，前述项目预计至少需要4.8万吨电解液。

 

       财联社记者从隆众资讯电解液分析师于亚楠处获悉，电解液产线投资金额大小主要看整体产线大小和施工难度等多方面因素影响，按现有投资简单计算，单吨投资约在5-7万元左右。若新宙邦12亿元惠州四期项目全部要用于电解液产能，按6万元/吨测算，预计产能约2万吨。

 

       据悉，目前新宙邦惠州子公司具有电解液年产能3.5万吨，溶剂年产能5万吨。

 

目前电解液供需平衡

 

       去年以来上游供给端紧缺，价格上涨，电解液行业亦迎来大规模扩产。

 

       今年上半年，电解液价格仍维持高位，但随着6F产能逐步释放及添加剂价格回落，电解液价格呈下行趋势。据上海钢联12月13日数据，磷酸铁锂电解液均价为5.5万元/吨，相比年初超10万元/吨的价格几乎腰斩。

 

       在11月的一场公开会议上，亿纬锂能董事长刘金成曾表示，预计最晚后年全产业链都将出现产能过剩，唯一不会出现过剩的是质量上乘、成本低的电池产品。其展示的ppt预计6F将在今年Q4出现过剩，但发表“过剩论”一个月后，亿纬锂能即豪掷70亿扩产。

 

       电解液产能过剩警钟早已敲响，据EVTank数据，预计到2025年全球锂离子电池电解液需求量为216.3万吨，但国内电解液龙头目前规划产能远超于此。

 

       据各公司公开披露，国内电解液龙头天赐材料（002709.SZ）全球已规划电解液总产能超200万吨，江苏国泰（002091.SZ）预计2025年电解液产能将达到150万吨。新宙邦董事长覃九三曾公开表示，至2025年新宙邦将实现100万吨左右的电解液规划产能，目标是占据全球20%的市场份额。

 

       对于电解液供需现状，于亚楠表示，电解液企业主要是以销定产，目前整体供需保持平衡运行。近几年电解液产能保持高速增长，2023年将会出现大范围产能释放，但下游需求增长较为稳定，产能出清时间没有办法确定，主要看下游需求情况。

 

       于亚楠预计，因为受传统淡旺季影响，电解液从现在到明年上半年整体会呈现下跌趋势，年后一段时间需求会有所恢复，但在2-3月份可能会出现小幅回调的情况。