2018年1月将近过半，今年全国分布式继续引领光伏行业发展？我们整理出2018年中国电力设备行业十大猜想。

 

        最新数据显示：2017年1-11月全国电力供需总体宽松。全社会用电量累计增速同比提高，各省份累计用电量均实现正增长;工业和制造业用电量同比增长，但增速均低于全社会用电量;高载能行业用电累计增速同比提高，有色行业当月用电量连续三个月负增长;发电装机容量增速放缓，火电当月发电量连续三个月负增长：全国发电设备利用小时同比降低，水电设备利用小时降幅环比持续收窄;全国跨区、跨省送出电量同比增长;新增发电能力同比增加，风电新增发电能力与上年基本持平。

 

        1-11月全国基建新增发电生产能力11286万千瓦，比上年同期多投产2729万千瓦。其中，水电1027万千瓦、火电3925万千瓦、核电218万千瓦、风电1252万千瓦、太阳能发电4865万千瓦。水电、火电、风电和太阳能发电分别比上年同期多投产130、580、50和2472万千瓦，核电比上年同期少投产503万千瓦。

 

        清洁能源完成投资占比同比提高

 

        1-11月全国主要发电企业电源工程完成投资2329亿元，同比下降13.4%。其中，水电492亿元，同比增长2.1%;火电674亿元，同比下降27.4%;核电336亿元，同比下降12.9%;风电576亿元，同比下降16.0%。水电、核电、风电等清洁能源完成投资占电源完成投资的71.1%，比上年同期提高5.6个百分点。

 

        在清洁能源完成投资占比逐步提高下，2018年我国电力设备将如何发展呢?

 

        2018年中国电力设备行业十大猜想

 

        猜想一：国内风电新增装机达25-30GW。能源局数据2017年上半年弃风率13.6%，同比下降7.6个百分点，弃风限电形势明显好转。新增装机方面，预计2018年有望达25-30GW，主要的增长来自红六省。

 

        猜想二：海上风电新增装机达GW级。截至2017年8月，国内在建的海上风电项目4.8GW，近一年已核准尚未开工的项目规模达2.8GW。预计2018年国内海上风电新增装机超过1GW。

 

        猜想三：分布式继续引领光伏行业发展。2018年分布式光伏上网电价退坡幅度略低于预期，随着光伏组件等产品价格的下降，预计在新的价格体系下，分布式光伏依然可以取得较好的收益率，继续引领国内光伏发展。

 

        猜想四：气电占比稳步提升，分布式燃气迎来春天。根据规划，到2020年底，我国将建成天然气分布式能源项目147个，装机容量将达到1654万千瓦，分布式燃气有望进入高景气发展期。

 

        猜想五：新能源汽车产销破百万，进入增长次时代。动力电池提前两年达成油电平衡价，新能源汽车产销增长的逻辑将从政策主导"面向政府拿补贴"逻辑，变更为品质主导"面向市场拿客户"。新能源乘用车将进入产销爆发期，带动新能源汽车产销突破百万大关。

 

        猜想六：动力电池PACK后售价达到1元/wh。以预计补贴稿悲观情形估算，18年三元动力电池不含税售价接近1050元/kwh;无上游材料布局、以电池组出货的动力电池企业毛利率或将下探到26%。

 

        猜想七：锂电储能成本快速下降，有望规模化发展。随着锂电池价格进一步下降，储能的经济性将逐步凸显，2018年锂电储能在国内辅助服务市场和工商业用户侧的储能市场有望得到规模化发展。

 

        猜想八：动力电池三元高镍化加速，18年NCM811突破。随着18年国补政策大概率继续上调"奖励级"能量密度要求至140wh/kg，NCM622/811三元材料将加速渗透，纯电乘用车将成为三元电池增长的主要动力。

 

        猜想九：负极进入涨价通道，高品质要求超越低价诉求。负极成本占比仅6%，电池企业对负极价格敏感性降低，需求也将从"容量/价格"双要求升级为"容量/寿命/倍率"多要求，价格将不再是电池企业主要考虑因素。

 

        猜想十：软包动力电池渗透全面加速。软包凭借外包装材料的轻量化，是最有希望达成国家动力电池能量密度要求的产品体系，软包动力电池是提高能量密度的优选道路。软包领域最具技术壁垒的铝塑膜环节将受益。