汽车行业负增长持续、新能源汽车国补减半地补提前退出；新能源汽车安全事故频发；动力电池“白名单”取消、动力电池价格下行、企业应收账款及应付账款高企……今年上半年，锂电池行业的洗牌日益深化和严酷。如今，上市公司半年报披露工作已结束，寒冬之下，锂电池产业链企业交出了怎样的成绩单？

增收不增利 超半数企业销售毛利率下滑

经统计沪深两市198只锂电池概念股的业绩情况，2019年上半年总营收约7017.43亿元，平均营收约35.44亿元；净利润总计约247.43亿元，平均净利润约1.25亿元。其中，营收最高的比亚迪达621.84亿元，营收超100亿元的有比亚迪、四川长虹、长安汽车、云天化、江淮汽车、中化国际、宁德时代、中天科技、江苏国泰、四川路桥、中国动力、正泰电器、盛屯矿业、天原集团、欣旺达、南山铝业、三友化工等17家，营收超10亿元的有113家；净利润超10亿元的有宁德时代、正泰电器、比亚迪、方大炭素、中天科技等5家，净利润超1亿元的有78家，亏损的有36家；此外，净利润增长1倍以上的有26家。

此外，2019年上半年营业成本比去年同期增长的有106家；2019年上半年营业收入比去年同期增长的有101家，而在2018年上半年营业收入比上年同期增长的有155家；净利润比去年增长的有91家，在2018年上半年净利润比上年同期增长的127家；2019年上半年销售毛利率增长的有88家，超半数企业销售毛利率下滑，且增收不增利现象也较为明显。

头部效应凸显 动力电池市场集中度进一步提升

中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示：今年上半年，我国动力电池累计产量达43.4GWh，其中三元电池累计生产27.4GWh，占总产量比63.2%；磷酸铁锂电池累计生产13.9GWh，占总产量比32.0%;其他材料电池占比4.8%。

上半年，我国新能源汽车市场共计63家动力电池企业实现装车配套，排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为22.2GWh、23.8GWh和26.2GWh，占总装车量比分别为74.1%、79.2%和87.5%。2019年1-6月我国动力电池企业装车量排名为：宁德时代、比亚迪、合肥国轩、力神电池、时代上汽、亿纬锂能、孚能科技、中航锂电、比克电池、多氟多新能源。

上半年，动力电池市场集中度进一步提升，头部效应明显，许多中小企业面临停产限产，并且产能利用率严重不足成行业常态。与此同时，越是强大，压力越大。锂电池产业链一线品牌的压力也不少：跨国企业在华布局的加速、国内二线品牌的追赶、终端消费市场降价的呼声……

洗牌加剧 部分企业转型数码及储能领域

还有一个明显的变化是，目前国内动力电池品牌，多数由消费类电池企业转型而来，上半年，由于动力电池领域市场竞争环境恶化，部分企业开始调整产品战略，退出车用动力电池市场竞争，重新聚焦数码3C电池及中小型动力电池领域，或寻找储能电池领域等新的市场机会。

新三板聚合物锂离子电池生产商天丰电源上半年营收8404万元，同比下降35.68%，净利润为1906万元，同比增长1.63%。天丰电源表示上半年公司调整了产品销售的策略，不再销售汽车动力电池和电动汽车启动电池，整体缩减了应收账款的账期，以保持现金流的稳定，同时积极开拓摩托车启动电池和电动自行车锂电池市场。

国内锂电正极材料龙头企业当升科技上半年实现营业收入13.4亿元，同比减少17.8%；净利润1.51亿元，同比增长33.94%；扣非后净利润1.26亿元，同比增长18.98%。当升科技表示，上半年，公司抓住全球储能市场快速增长的需求，继续加大与韩国客户在储能领域的合作力度，进一步巩固了作为其储能多元材料主要供应商的核心地位，储能产品销量同比增长近50%。同时，公司继续发挥小型多元材料和高倍率钴酸锂在消费类电子产品和电动工具市场的技术领先优势，牢牢占据国内无人机、电动工具、智能家居、电子烟等小型锂电领域高端市场。

上半年锂电池市场表现不及预期，下半年的走势会如何？中国汽车工业协会已下调了对于2019年汽车销量的预判，自2800万辆降为2668万辆左右；全年新能源汽车的产销目标也从原来的160万辆下调至150万辆。

虽然目前市场相对低迷，但全球汽车产业电动化大势不会改变，新能源汽车市场整体竞争格局仍在不断变化，市场正处于阵痛期，先活下来是首要目标！