在这个假期里面，外媒报道了海外电池短缺的问题。Audi E-tron第一季度产量从9800台，削减至5700台，而Benz的EQC也可能在2020年的产量削减，随后Daimler予以否认。随着欧洲的碳排惩罚的威胁越来越近，各个车企都在提高自己的产量目标。一直在波兰加大投资的LG化学，怎么会电池短缺呢？

 

       01 LG的电池短缺了?

                               

       这里主要是奥迪和戴姆勒的两款车层面在短期内生产，给爆料产能方面有问题，主要归咎于电池方面的短缺。

 

       1）奥迪在布鲁塞尔工厂生产e-tron和Sportback，2020年第一季度e-tron的产量将减少4,100辆，至5,700辆。根据媒体报道，在晚上的电池组装的生产将被暂停。每个班放假16天，短期内裁减145个临时工，目前产量为小时20辆。

 

       2）《经理人杂志》报道由于供应商电池短缺，奔驰已将生产目标从约 6万辆削减至 3万辆。随后戴姆勒对此进行了否认，并确认2020年生产 5 万辆EQC，在北美交付的时间将推迟至 2021 年。在后续报道中，电池的短缺与特斯拉收购了 Grohmann Engineering有关，导Deutsche Accumotive从电芯转化为模组和电池系统方面出现产能瓶颈。

 

       在这里我们首先回顾下LG化学在2019年的主要客户，集中在纯电动领域主要的需求对象是雷诺、通用、现代起亚、捷豹路虎、奔驰、奥迪+保时捷+大众。2020年的新增主要是Volvo、福特和特斯拉在中国的需求。这里是可以分成地域性的需求，以上所说的紧张主要局限在欧洲的产能需求。    

图1 LG电池的供应

 

       我们看到的消息，2020年是LG化学在波兰工厂不断扩展的时间，2018年报告中提到的产能爬坡计划为分别，2019年10GWh、2020年20GWh，2021年40GWh，在2022年初实现70GWh的产能，按照50kWh、70kWh、90kWh这几个档次，10GWh对应的量为20万台、14万台和11万台。也就是说，阶段性瓶颈是在2020年的20GWh，如果按照欧洲现有的车企的分配情况会出现一些问题。

图2 LG 波兰工厂的情况（欧洲开发银行提供2.5亿欧贷款）

 

      从2019年早期，和几家车企的合作之前。LG的产能都是靠自有资金在投资，所以之前韩国LG化学与韩国产业银行、进出口银行、农协银行签订了“为实现充电电池产业发展的产业和金融合作项目”。根据协议，这3家银行将对LG化学在2020年至2024年期间进行充电电池海外生产设施相关的投资时支援50亿美元。从筹集资金，到一步步稳定供应这里有个时间差，而这里看上去需求最大的是以大众集团的电池需求为主的，这里会出现阶段性供应瓶颈。
 

       02 LG电池供应和合资情况

 

       我们目前已经知道的是LG Chem和吉利建立了一个10GWh的合资工厂，而LG Chem和通用也计划投资23亿美金，在Lordstown建立了一个30GWh以支持通用在美国的需求，包括和本田的合作平台。这里就有一个国内已经用的比较多的后续锁定需求和解决资金来源问题。在美国和中国的需求，时间点来看在2021-2022年逐步上量。

图3 通用和LG Chem电池工厂的选址

 

       根据韩国媒体Business Korea报道，现代汽车集团之前设立了2025年要销售100万电动汽车的目标，所以其对电池的远期巨量需求，驱动着现代汽车和LG化学正在讨论建立新的合资工厂问题，而且这个不仅局限在韩国国内，也包括现代在其他市场当地建立电池工厂（现代起亚汽车公司的销量国内和海外占比为20％和80％）。还有一点也是值得注意的，“一位电池行业内部人士说LG化学目前正在推进与几家汽车制造商的合资项目”，在电池厂的产能扩张到一定边界以后，后续车企再有需求，可能就没办法让电池厂自己一个人投资。在转型到电动汽车的过程中，不可能每个车企都很顺利，只是拿订单驱动，就面临着供应的响应速度和瓶颈。

 

       小结：目前电池从全球范围内来看都是巨头的卖方市场，想要取得议价权，不仅需要电动汽车产品端的差异化像特斯拉这样操作，要么就是投入资金来锁定电池技术和电芯供应保障。