全球新能源汽车市场进入发展快车道已经成为业界共识。未来3-5年，新能源汽车产业将呈高速增长，预计2025年全球新能源汽车产量将突破1000万辆。

       8月17日，鑫椤资讯总经理连萍在2022锂电负极材料及原材料市场高峰论坛上表示，从国内各大电池厂的生产规划来看，多数都制定了1倍以上的增长目标，如此一来，对锂电负极供应造成了巨大压力。

       据鑫椤资讯预测，2025年，全球锂电负极的产量为320万吨，对原料的需求达380万吨，仍是供不应求。

       连萍认为，未来两年，原料资源布局对负极材料企业来讲尤为重要。

负极材料的“第二春”

       生产1GWh 电池大约需要1250吨负极材料。

       负极材料对电池性能的影响较大，在电池中作为锂离子和电子的载体，起着能量的储存与释放的重要作用，直接影响电池的能量密度、循环寿命、安全性、快充能力等性能，不过在电芯成本结构中的占比相对较小。

       负极材料在三元锂电池（523电芯）和磷酸铁锂电芯成本中的比重分别约为4%和6%。

       但合肥国轩高科动力能源有限公司负极材料研发部经理林少雄称，随着价涨，负极材料在成本中的比重在提高，在三元电池和磷酸铁锂电芯中的成本已经分别提高到6%和8%。

       2021年，由于供不应求，锂电负极材料价格涨了近30%。这是近10年来，负极材料第二次年度涨价。

       除2017年涨过一次价之外，负极材料以往的常态是每年价跌5—10%。

       负极材料以人造石墨和天然石墨为主，人造石墨占据主流。

       据GGII数据，2021年中国锂电负极市场出货量为72万吨，同比增长 97%，其中人造石墨产占比占84%，天然石墨降至14%。

       从一致性和循环性来看，人造石墨比天然石墨更符合动力及储能电池的需求。

       人造石墨是对沥青焦、石油焦和针状焦等炭质颗粒转化而成炭化品，目前针状焦是其主要原料。

       林少雄介绍，负极材料的制备过程一般分为石墨化前、石墨化和石墨化后。石墨化是石墨负极制造过程中最为关键的工序之一，这道工序占石墨负极成本的50%，也是石墨负极成本最高的部分。

       林少雄说，不少负极材料厂的石墨化采用了委托加工。而代工价格从2020年的1.3万元/吨涨至2022年6月的2.8万元/吨，累计涨幅达115%。

       业界认为，从2020年第四季度开始上涨的石墨化，在2022年达到此轮上涨周期的价格顶峰。

       石墨化成本陡然走高，石墨化自供比例高的负极材料企业，更具备成本优势。目前，尚太科技的自供比例较高，能达80%以上。

原料价涨

        针状焦和石油焦等原料占石墨负极成本的40%，是其第二大成本构成。

        除了石墨化价涨，针状焦和石油焦也在价涨。

       多家行业机构数据显示，针状焦价格从2020年10月的6000元左右/吨，到今年4月涨至1.28万元/吨，涨了一倍；石油焦价格从2020年不到2000元/吨，上涨至现在的9000元/吨，涨了2.5倍。

       广发证券的研报显示，截至7月15日，天然石墨负极（高端）价格维持6.1万元/吨，人造石墨负极（高端）价格维持7.15万元/吨。据上海钢联7月26日价格，人造石墨负极（中端）均价为5.53万元/吨，天然石墨负极（中端）均价为4.2万元/吨。

       连萍预计，今年中国负极材料产量有望达138万吨。此前有业内人士预计，今年负极材料产量可能为120万吨，仍有30万吨供应缺口。

       从当前市场供应来看，负极材料的原料针状焦、石油焦、石墨矿、球状石墨都将遭遇供应压力，连萍预计2023年之后，原料供应矛盾将更为尖锐。

       在供应紧俏的情况下，已有头部负极材料企业提价。

       作为负极材料客户的电池厂，只能选择或自己着手石墨化建设，或与负极厂家签订长协订单锁定供应，也有电池厂与负极厂家合资建厂，以降低成本。

       今年以来，已有宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蜂巢能源、卫蓝新能源等多家动力电池企业对负极材料项目进行战略投资。

       电池厂作为新能源汽车产业链上最重要、成本最高的环节，自去年以来饱受锂电原材料供应偏紧价涨制约。

       为了解决原材料供应问题，电池厂开始跨过中游材料厂，向更上游的矿产资源布局。

       如宁德时代参股了非洲、美洲多个矿产项目，中创新航与四川省联合开发甘孜州锂矿，国轩高科在江西宜春布局锂矿，并拟参与投资阿根廷胡胡伊省的锂矿资源。

       电池厂还逆向对材料厂提供原料，要求后者加工成产成品，这种以货换货的代工以及类代工生产模式开始兴起。

       比如蜂巢能源与赣锋锂业在锂资源、锂盐供销和电池回收方面开展合作；中创新航与天齐锂业开展从锂矿到电池材料的合作，宁德时代与永兴材料、天华超净成立合资公司投资碳酸锂项目。

行业将洗牌

       中国是锂电负极材料最大的生产国。2021年，全球锂电负极的产量为90万吨，中国产量超过81万吨，占全球90%以上，呈现“四大三小”的竞争格局。

      “四大”指的是贝特瑞、上海杉杉、璞泰来子公司江西紫宸、广东凯金，四家企业市场占有率达57%，贝特瑞是全球最大的负极材料企业，市场份额达19.29%，第二梯队的“三小”指的是尚太科技、中科星城、翔丰华。

       海外的负极材料企业主要有日立、三菱和浦项，三家2021年合计产量为6万吨。

       从石墨化规模来看，中国负极材料的状态是“小而散”。

       2021年，石墨化规模产能小于2万吨的有47家企业，大于2万吨、小于4.5万吨的有5家企业，在4、5万吨以上的有4家。

       今年上半年，据不完全统计，负极材料领域开工投产项目28个，其中25个公布了投资金额，共计1040.94亿元，规划年产能358.6万吨；上半年公布的投资项目有20个，其中19个公布了投资金额，总额达689.49亿元，规划年产能204万吨。

       投资扩产负极材料的企业既有头部企业，比如贝特瑞和杉杉股份，还有前述为了保证原料供应的一众电池厂，以及新入局的天齐锂业、君禾股份、石大胜华等。

       根据鑫椤资讯统计，今年负极材料呈大规模发展趋势，大于2万吨、小于4.5万吨的有29家企业，在4、5万吨以上的已有15家，未来2-3年内小型石墨化代工企业将遭遇洗牌，行业集中度将有所提升。

       锂电池负极材料发展趋势为向石墨负极中掺杂硅，形成能量密度更高的硅基负极。一些头部车企和电池厂已经布局并量产硅基负极材料电池。

       从Model S、Model X开始，特斯拉就在动力电池的石墨负极中掺入硅材料，松下、三星SDI的圆柱电池此前已经导入硅碳负极，丰田、三菱、日立化成是硅基负极材料技术专利主要申请企业，贝特瑞、上海杉杉、璞泰来等头部负极材料企业均已开始量产硅基负极，贝特瑞已成功进入松下-特斯拉体系，年产硅基负极材料3000吨。