今日电池杂志至电池联盟讯（朱龄 北京报道）  2017年即将进入尾声，经历了补贴退坡、双积分制等政策影响，全年新能源汽车市场呈现出前低后高的走势。近日，招商证券在一份研究报告中预测，2018年新能源汽车产销量将达到95至100万辆。其中新能源乘用车依然是核心推动力量，而一直深受补贴政策影响的新能源客车，如果2018年补贴继续大幅下调，招商证券认为，新能源客车市场未来增速不容乐观。
 

        尽管新能源汽车产业整体形势大好，但是政策效应明显，一直被诟病的续航里程、充电时间、购车成本等问题，仍是掣肘市场形成大量自发需求的主要原因。从产业发展来看，招商证券建议，降成本、技术进步、市场化竞争是行业发展的关键。
 

        同时，针对近来网传2018年补贴退坡的幅度将在40%以上，招商证券指出，该退坡幅度超出市场预期，短期内企业压力不小。
 

        2018年产销量预计达到95至100万辆
 

2017 年 1-10 月新能源纯电动乘用车销量结构分析

 

        数据显示，2017年1至10月份，我国共计生产新能源汽车47.1万辆，同比增长45.6%，其中乘用车36.8万辆，同比增长50.9%，客车4.4万，同比降低35.5%，专用车5.9万辆，同比增长4倍多。
 

        上半年由于受新补贴政策退坡幅度较大、骗补、新政策不明朗等因素产销低迷，而下半年随着地补落地、双积分落实等因素，销量持续回暖，整体呈现前低后高走势。
 

        分结构来看，新能源乘用车产量占比75.4%，依然占据主导地位，未来随着双积分落实，乘用车依然是未来新能源汽车发展的核心推动力量。新能源客车方面，受补贴退坡幅度巨大影响，新能源客车产销低迷，且目前新能源客车渗透率较高（估计在60%左右），如果2018年补贴继续大幅下调，新能源客车市场未来增速不容乐观。新能源专用车今年保持较高增速，上游磷酸铁锂在大巴萎缩情况下需求压力下移至专用车（物流车），专用车政策引导需求强烈，放量政策基础成立。
 

        由于2018年补贴继续退坡预期（有可能幅度较大），招商证券认为，2018年新能源企业利润承压，预估2018年产销量95至100万辆，同比增速达到35%至40% ，随着双积分制在 2019至2020年考核以及全球汽车集团新能源汽车集中放量，预计2019至2020年会是新能源汽车大年。
 

        自发需求仍掣肘产业进入快速成长期
 

        从2017年1至10月销量来看，1至10月新能源乘用车总销量37.7万，其中EV销量30万，而EV中A00级小车销量17.2万，占EV比例高达60.8%，绝大部分车型也集中在微型车。
 

        招商证券推断，消费者自主购买车型主要为A00级微型车，而A00级车续航里程普遍不足200km，多用于城市代步车，而消费者购买该级别车型原因主要为上牌照需求（一线城市限牌），并不能显示消费者对新能源汽车的自发需求信心（替代燃油车）。
 

主要车企新能源汽车月度销量情况

 

        招商证券认为，目前国内新能源汽车技术还不能引起消费者大量自发需求，主要受限于续航里程、充电时间（与特斯拉相比），并且与燃油车相比目前并无一次购车的成本优势。
 

        据统计，2017年新能源车 80%销量来源于政策推动，而据估计，为政府能够利用政策推动新能源汽车的极限为100万辆，故为达到2020年200万辆目标，必须要引起消费者自发需求。招商证券认为，在新能源汽车批量引起消费者购买形成自发需求之前，行业发展仍处于导入期。而未来几年随着技术进步（如三元 811 普及，能量密度将大幅提升）和双积分政策实施，国内乃至全球汽车集团纷纷布局新能源汽车，才能真正引起消费者自发需求，引导行业从导入期步入快速成长期。
 

2017年销量排名前二十新能源车型情况

 

        招商证券认为，国家出台双积分制的核心目的是将新能源汽车从政策引导变为市场竞争，首先通过积分要求引导自主、合资品牌进入市场（自主品牌拥有先发优势），从而利用积分标准和买卖制度将国家补贴压力转移到市场竞争中，让新能源汽车发展落后的车企为补贴买单。而只有经历充分的市场竞争，才能做出真正能够让消费者买单的新能源车，从而引起自发需求，建立长期发展机制。
 

        网传2018退坡政策版本：短期有压力
 

        近期网传2018年补贴将大幅退坡，并且技术标准提高，其中客车、专用车退坡40%，乘用车按照续航分为五级，续航200km左右车型（主要为A00级车，占总销量比例60%）退坡40%以上，退坡幅度超出预期。
 

        招商证券认为，未来推动新能源汽车发展的核心政策是双积分而不是补贴制度，随着补贴逐渐退坡，其边际效应逐渐递减。目前网传版本补贴幅度超出市场预期，短期有望刺激2017年11至12月抢装行情，2017全年70万辆已经无忧。而2018年车企则将承受较大压力，利润受削，但也是一个积极信号，倒逼车企不断提升技术，优胜劣汰。